近日，幾起涉案金額巨大、牽涉面廣的非法集資案件的曝光，讓人們再度認識到了民間借貸“雙刃劍”的特質，也為防范民間融資風險向銀行體系傳導敲響了警鐘。 　

　   先是溫州立人集團非法吸收公眾存款案開庭審理，此案涉案金額高達52億元，后有柳州正菱集團因涉嫌非法吸收公眾存款而被調查，當地多家銀行也已對其及關聯企業的風險狀況進行排查。而“跑路”的青島君利豪集團老板王莉，也留下了一個金額巨大的資金黑洞，涉及多家銀行以及民間借貸主體。 　

　    雖然當前我國銀行業經營穩健，但在一些非法集資案件中可看出，近些年，風險有著從民間融資、具有融資功能的非金融機構向銀行傳導的趨勢，應當引起重視。特別是在一些產能過剩、房地產行業中，由于一些中小企業主過于冒進投資，使用較高的借貸杠桿，當行業結構出現調整時，較高的債務壓力特別是民間借貸高利，容易導致企業資金鏈斷裂，將銀行信貸資金扯入風險漩渦。 　

　    在經濟增速換擋期，虛擬經濟領域的泡沫會不斷擠出，“影子銀行”杠桿、表外業務在壓縮的同時，一些隱性的風險隱患會在這一時期顯性化，銀行在對信貸資源配置進行調整時，部分信貸資金會因為期限較長以及風險的滯后性而出現風險暴露，特別是地方融資平臺、房地產、“兩高一剩”等行業的風險釋放壓力會明顯增大。 　

　    這類行業對銀行信貸的依賴程度較高，此前曾獲得銀行的大量貸款。如今，雖然銀行對其新增貸款已極為謹慎，但是由于貸款回收周期較長，仍有相當體量的存量貸款未到期，市場調整帶來的風險則水漲船高。比如，去年以來，長三角地區的鋼貿行業就出現大面積虧損，監管部門曾多次發出風險警示。有的企業則是在行業的上行期盲目投資和擴張，并在銀行大量貸款，隨著行業周期性下滑，正規金融渠道融資不暢后開始從民間舉債。比如，已經倒地的地產商興潤置業，在35億元債務中，非法吸收公眾存款占7億多元，而這部分民間融資利率高達18%以上。 　

　    房地產業無疑是需要重點關注的行業，這不僅是因為該行業已經出現明顯的調整趨勢，而且中小開發商的債務率普遍較高，同時有著民間融資、信托、委托貸款等多個融資渠道，而其通過“影子銀行”融資的成本明顯高于銀行貸款。正被調查的柳州正菱集團同樣涉足商業地產，而王莉則是青島知名的女地產商。如果銀行貸款與民間借貸同時發生在同一借款人身上，那么民間借貸鏈條的高利訴求不僅會削弱企業的盈利能力，還有可能成為壓垮企業的最后一根稻草，在這種情況下，銀行信貸也往往難以抽身。 　

　    除此之外，近些年許多地區的擔保公司、投資公司等也不同程度地涉足民間借貸，非法集資案件層出不窮。業界人士分析認為，相對于一般民間借貸，這類具有融資功能的非金融機構風險傳染性更大。因為擔保是銀行信貸鏈條中的重要一環，是小微企業重要的第二還款來源，如果其從事非法集資行為，那么不僅失去擔保功能，還有可能把風險沿著擔保鏈向銀行體系傳導，導致其擔保的銀行貸款無法收回。 　

　    值得關注的是，近幾年小額貸款公司發展迅速，截至2014年3月末，全國已有小額貸款公司8127家，而相關的糾紛案件也在不斷增加。根據深圳小額貸款行業協會統計，2012年其66家會員公司共發生法律訴訟173起，涉案金額1.24億元。經濟波動導致信用風險上升，則是糾紛案件增多的直接原因。在小貸公司業務中，銀行又是其主要融資方，按照各地出臺的管理辦法，小貸公司的融資余額不得超過凈資本的50%，但許多地區已經將這一比例放開至1∶1。小貸行業風險的增加，也有可能會對部分銀行貸款形成影響。此外，在江浙一帶，許多小微企業貸款時由于缺乏抵押資產，往往采取互保圈的方式增信。在經濟結構調整周期內，需警惕杭州曾經出現過的“擔保圈危機”再度重演，防止個別企業因經營不善而將風險傳染給互保企業或銀行。 　

　    經濟轉型期的金融風險更加復雜，特別是“影子銀行”的擴張，使得潛在風險點增多。去年以來，銀行業不良率也有上升趨勢，以溫州為例，截至2014年3月末，溫州市銀行不良貸款率為4.53%。雖然短期內對銀行不良還無需過分擔心，但對一些已明顯暴露出風險苗頭的重點行業和企業，則需盡早進入，對風險進行排查。特別是對于存在風險的企業，銀行一般會采取抽貸的方式隔離風險，但這種做法使得企業的債務鏈雪上加霜，有時會導致更大的風險發生。因此，對于債務規模較大的企業，各方應當協同制定更為妥善的風險處置和化解方案。